投资评中欧体育估如何评估投资组合

发布时间：2023-07-16 21:10:53 丨 浏览次数：

　　我们通常会看一个投资组合的收益，而忽视了该投资组合获得收益时同时所承担的风险。投资组合的回报是选择投资组合的一个重要因素，但只是其中一个因素。如果不评估投资组合的风险调整后收益，那就没有全面评估该投资组合的风险因素。

　　我们这里介绍三个评估方法来评估投资组合。它们是特雷诺，夏普比率，和阿尔法系数。它们将风险和回报组合成一个值。这里要特别声明的是，这里的阿尔法不是我们通常网上查到的股票或基金的阿尔法，而是投资组合的阿尔法。

　　RFR代表无风险收益。我们可以用银行一年期定期利息，如果我们计算一年期的特雷诺指数

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　　其中分子代表风险溢价投资评估，分母对应于投资组合的风险，结果代表投资组合每单位风险的收益。

　　特雷诺指数越高，该投资组合越好。如果单从收益来看，那么投资组合-1是最好的。但如果考虑风险调整后收益的线是最好的。

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　　由于这里只考虑了系统性风险，而不考虑非系统性风险，这个指数更适合于评估充分多元化的投资组合。

　　夏普比率与特雷诺指数基本相同，区别在于风险部分采用投资组合的标准差。贝塔系数仅仅代表系统风险。其计算公式是：

　　其中分子代表风险溢价，分母对应于投资组合的风险，结果代表投资组合每单位风险的收益。

　　夏普比率越高，则该投资组合越好。演示中比较巧合的是夏普比率最高的恰巧是收益最高的。但这种情况不是必然的投资评估。

　　由于夏普比率同时评估收益和多元化（标准差包含所有组合的风险），夏普比率适合于评估有效多元化的投资。

　　阿尔法系数是投资组合产生的超过期望收益的超额收益。阿尔法系数表示有多少投资组合的收益，经市场风险调整后，归功于投资经理。阿尔法系数越高越好。

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　　RFR代表无风险利率。我们可以用银行一年期定期利息中欧体育，如果我们计算一年期的特雷诺指数

　　我们投资是为了有高的收益。在看收益时，我们也要考虑风险。无论我们买主动投资的股票，基金，或投资组合，或者买被动投资的指数基金，我们都需要评估一下自己手上所有投资的总体风险调整后的收益。这三个方法可以让我们自己对手中的所有投资做出评估。