投资评估《投资项目评估》pp中欧体育t课件

发布时间：2023-07-19 16:16:23 丨 浏览次数：

　　NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademySciences模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademySciences模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademySciences第一节投资与项目一、投资（一）投资的概念投资是经济主体（法人和自然人）为获得未来预期收益而在现时投入生产要素，以形成资产并实现其增值的经济活动；或是指经济主体（法人或自然人）为未来获得收益而现时投入的资金或资（二）投资的特征1、投入资金多2、占用时间长3、实施风险高4、影响不可逆模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademySciences（三）投资的类别：、投资按其性质的不同，可分为固定资产投资、无形资产投资和流动资产投资。2、投资按其运用形式和投入行为的不同，可分为直接投资和间接投资。3、投资按其期限的长短，可分为长期投资和短期投资中欧体育。4、投资按其用途的不同，可分为生产性投资和非生产性投资模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademySciences二、投资与项目投资必须以项目为载体，良好的宏观投资效益必须依赖各个投资项目的效益状况。三、项目及其分类（一）项目及其内容1、项目的概念一般概念：在一定时间内，按预算规定的范围,达到预定质量目标的一项一次性任务。投资项目（也称项目）：是指投入一定资金以获取预期效益的一整套投资活动，是在规定期限内为完成某项开发目标而规划投资、实施政策措施、组建机构，以及包括其他活动在内的独立的整体。模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademy内容（1）具有对土建工程、设备或二者兼而有之的资金投入；（2）具有对工程设计、技术方案、监督施工、改善经营和维修等方面提供服务的能力；（3）拥有一个负责实施各项活动的、高效精干的组织机构，并能协调与有关各方的关系；（4）能够改善有关的政府政策如价格、税收、补贴和成本回收等，使项目与所属部门和整体改建的发展目标保持一致，并提高项目自身的经济效益；（5）具备明确的项目目标和具体的实施计划。模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademySciences（二）项目的分类按性质不同分为：基本建设项目：指在一个总体设计或初步设计范围内，由一个或几个单项工程组成的经济上实行独立核算、行政上实行统一管理的建设单位。分为：新建、改建、扩建、恢复和迁建项目。[增添固定资产、从而扩大生产能力（工程效益）的投资项目]（属于外延扩大再生产范畴）更新改造项目：具有批准的独立设计文件或独立发挥效益的计划方案，并列入更新改造计划的投资项目。[以新的设备、厂房、建筑物或其它设施替换原有部分，或以新技术对原有技术进行改造的投资项目]（属于内涵扩大再生产范畴）模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademySciences2、按内容不同分为工业投资项目：石油、化工等工业部门的投资项目。非工业投资项目：农、林、交通、公用事业部门的非工业投资项目。3、按照资金来源划分（1）政府投资项目。（政府职能逐渐由盈利性项目向社会公益性项目转变（基础设施建设项目）（2）企业投资项目：企业自身筹集资金、贷款、发行债券、股票等投资兴建的项目（3）“三资项目”：中外合资经营项目（股权式合作项目）、中外合作经营项目（契约式合营项目）、外商独资项目。模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademySciences第二节项目管理的一般程序项目管理的一般程序（项目周期）：提议论证建设运营报废一、项目投资的管理周期适用对象：项目业主（政府或企业）（一）投资前时期（提议论证决策）[可行性研究阶1、机会研究阶段根据国家长远规划等政策制度和法规、结合自身发展需要、市场条件开发符合利益目标的投资机会。模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademySciences政府投资项目：项目主办者向上级提交项目建议书。上级主管部门审批。企业投资项目：企业自身编制机会研究报告企业决策者批准机会研究内容：（1）项目可利用的自然资源（2）项目所在行业的发展现状（3）社会对项目提供的产品或服务的未来潜在需求量（4）同类产品的跨国贸易对项目可能产生的影响（5）与项目有关的上游投资和下游投资状况（6）项目的经济规模（7）一般的投资成本和生产成本费用即主要投入物的供应状况模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademy有关的政府政策和法律制度研究经费占投资总额：0.2%—1%时间：1—3个月机会研究阶段对项目投资成本和生产成本费用的估算精度（误差要求）：+（-）30%2、初步可行性研究阶段对机会研究的结论和一些关键的问题进行广泛的资料收集、分析论证和方案筛选。目的：判断项目是否有进行详细可行性研究的可能性。作用：缩短项目论证时间，节约论证资金，提高决策的效率和准确性。模式识别国家重点实验室NationalLaboratoryPatternRecognitionInstituteAutomation,ChineseAcademySciences初步可行性研究的内容：（1）产品的市场研究和初步的生产规划（2）投入物的供应数量和供应渠道（3）项目的场址（4）项目的设计方案（土建工程和设备工程）（5）人员配备和组织机构形式（6）项目实施的进度计划（7）初步的财务效益分析（8）关键技术的论证和必要的公式结论（9）对供应商的考察初步可行性研究阶段对项目投资成本和生产成本费用的估 算精度（误差要求）：+（-）20% 研究经费占投资总额：0.25%—1.25% 时间：4—6个月 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy 可行性研究阶段（详细可行性研究）[投资决策的重要基础] 根据联合国工业发展组织（UNIDO）编写的《工业可行 性研究编制手册》，研究内容为： （1）实施要点：项目的优缺点、实施可能性、关键问题。 （2）项目的背景和历史：政策、发展历史、管理体制、 经营业绩等。 （3）市场和企业的生产能力 （4）项目投入物 （5）项目的坐落位置和场所 （6）项目设计 （7）项目的组织机构和管理模式 （8）人员配备 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences（9）实施计划 （10) 财务和经济分析 可行性研究阶段对项目投资成本和生产成本费用的估算 精度（误差要求）：+（-）10% 研究经费占投资总额：1.0%—3.0%（小型项目）， 0.2%—1.0%（大型项目） 时间：8—10个月 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences（二）投资时期 初步设计阶段根据可行性研究报告等前期工作资料，对项目的 技术可能性和经济合理性进行具体规划，制订项 目实施方案。 （1）设计依据和指导思想 （2）项目范围和占地面积 （3）建设规模和产品方案 （4）主要投入物的数量和来源 （5）工艺流程 （6）主要设备的选型和配置 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences（7）主要建筑物、构筑物及共用辅助设施的设计 （8）环境保护、防灾设施、项目组织机构和人力 资源配备 各项技术经济指标（10）项目建设进度计划和完工期限 施工图设计阶段对初步设计确定的内容进行详细的设计投资评估，是施 工、设备安装等的必要依据。 需要编制预算，是工程承包合同款的重要依据。 3、施工阶段 根据施工图设计方案进行各项工程及投产前的准备 竣工验收阶段（三）生产经营周期 (运营 报废) 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences二、贷款项目管理周期 适用对象：银行等金融机构 （一）准备时期 1、初选阶段 内容：根据国家规划及有关政策，经过初步调查研 究，分析各项目主办者的可行性研究报告，挑出 符合银行贷款要求的备选项目 2、评估阶段（是否贷款） 审查可行性研究报告，编制银行项目评估报告。 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences（二）执行时期—付款阶段 任务：为项目提供资金、监督资金数量及用途 （三）回收总结时期 回收阶段根据贷款合同，逐步收回本金利息； 回收成功的标志：是否按时按量还贷； 后评估阶段总结 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences第三节 项目评估概述 一、项目评估及其发展历程 概念项目评估是在可行性研究的基础上，根据有关 政策、法律法规、方法和参数，对项目的规划方 案进行全面的技术经济论证和再评价，以判断项 目方案的优劣和可行与否投资评估。 发展历程模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences（1）来源：1936年，美国大兴水利工程，颁布《全国洪 水控制法》种提出原则：一个项目，只有当其产生的效 益（无论谁是受益者）大于其投入的成本时才被认为可 （2）方法产生与成熟1968年，英国牛津大学教授里特尔教授和米尔里斯教授： 《发展中国家工业项目分析手册》 1975年世界银行《项目经济分析》 1980，联合国工业发展组织与阿拉伯工业发展中心：《工 业项目评价手册》 （3）在我国的发展 1983年，中国投资银行《工业贷款项目评估手册》 1987年，国家计委颁布：《建设项目经济评价方法与参数》 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy 项目评估的内容（一）项目建设必要性评估 1、企业（项目）概况及其发展目标 2、与项目有关的政府政策、法律法规和规章制度 3、对市场的需求分析和生产规模分析 （二）项目生产建设条件评估 1、项目可利用资源的供应条件 2、项目的总体设计及生产技术的选择 3、实施项目的组织机构 （三）项目财务效益评估 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy 不确定性分析（四）项目国民经济效益评估 以影子价格为基础，进行代价与贡献分析 （五）项目社会效益评估 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences三、项目评估程序 准备—成立评估小组—制定工作计划—开展调查、 收集整理有关资料—审查评估—编写评估报告—报 送评估报告并归档 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences四、项目评估遵循基本原则 （一）科学性原则 评价方法、指标体系是否科学 （二）客观性原则 从客观条件出发，实事求是分析项目成立的可能性 （三）公正性原则 （四）面向需求的原则 （五）投入产出相匹配原则 （六）资金时间价值原则 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences五、项目评估与可行性研究的关系 （一）共同点 处于项目管理的同一时期：决策时期对项目进行技术论证和研究。 目标一致避免投资决策失误、减少投资风险、提高投资效益 基本原理、方法和内容一致（二）区别 行为主体不同项目评估以贷款银行或金融机构为主体，筛选贷款对 象而进行的工作。 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences可行性研究以项目业主、发起人为主体，确定投资 方案而进行的工作。 研究侧重点不一样项目评估侧重于项目的经济效益和偿债能力分析； 可行性研究侧重于项目的建设必要性和生产建设条件 分析。 3、所起的作用不一样 项目评估是金融机构的贷款决策依据； 可行性研究是项目业主的投资决策依据。 4、工作时间不同 可行性研究在前、项目评估在后。 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences第四节 投资项目建设的程序 一、投资建设程序的概念 投资建设程序是指投资建设全过程中各阶段中欧体育、 各步骤、各工作之间必须遵守的先后次序及其内 在联系。 二、我国投资建设程序的内容 根据我国现行规定，一般项目的建设程序主要包 括以下内容： 1．根据国民经济和社会发展的长远规划，结合 行业和地区发展规划的要求，提出项目建议书。 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences它的主要内容： （1）项目提出的必要性和依据； （2）产品方案、建设规模和建设地点的初步设想； （3）资源情况、建设条件； （4）投资估算和资金筹措的设想及贷款偿还能力的测算； （5）项目建设进度的设想；经济效益和社会效益的初步 测算。 2．编制可行性研究报告 3．选择建设地点 项目建设地点的选择主要考虑如下三个问题： （1）项目所需的资源及原材料是否落实、可靠； （2）项目的工程地质和水文地质等建厂的自然条件是否 具备； 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy 项目的交通运输、燃料、动力等建厂的外部条件是否具备、合理。 4．编制设计文件 设计是可行性研究的继续和深化，是项目在进行投 资时的具体实施方案，是组织施工的主要依据，是一项 复杂的综合性的技术 经济工作。它一般包括初步设计 和施工图设计两种，对重大项目和特殊项目可在二者之 间加入扩大初步设计(也称技术设计)。 初步设计是研究拟建项目在技术上的可靠性和经济上 的合理性，对设计的项目作出基本技术规定，并通过编 制总概算确定项目总的建设费用和主要技术经济指标。 技术设计是根据项目的初步设计进行编制的，只是 其内容较初步设计更为详细。其任务是对初步设计中的 重大问题开展更深入的工作，具体确定项目的初步设计 中的主要技术问题，并编制修正总概算。 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences施工图设计是在初步设计或技术设计的基础上，将 设计的工程加以形象化、具体化。施工图设计应包括： 施工总平面图、房屋建筑总平面图和剖面图、安装施工 详图等。同时，根据施工图设计编制施工图预算，作为 确定项目的建筑安装工程投资、工程招投标标底的依据， 作为施工单位组织施工、控制人工材料消耗、考核工程 成本和施工经济效益的依据。 5．制定年度计划 项目的建设期一般都比较长，这就要求必须编制年 度计划。年度计划的作用就在于具体规定每年应该建设 的工程项目及其施工进度、应该完成的投资额和投资额 的构成、应该交付使用资产的价值和新增的生产能力。 它是规定计划年度应完成建设任务的文件。 制定年度计划的目的在于保证能按期、顺利地完成 建设任务及保证投资资金的合理使用。 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences6．设备、材料订货和施工准备 设备材料的订货要以批准的设计文件所附的规定和 项目的建设进度及生产工艺的要求为准。 施工准备主要是进行项目的征地、拆迁及建设用地 的平整工作(“三通一平”即通水、通电、通道路和平 整场地或“七通一平”即通水、通电、通道路、通邮、 通热、通气、通排水和平整土地)。 7．组织施工 项目的施工活动是一个特殊而又复杂的建设过程。 在施工过程中，施工单位要严格按照设计图纸进行施工， 既要做到合理、均衡地施工，又要注意各施工工序的顺 序问题。项目的施工是投资实施阶段的主要内容。 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy 生产准备在项目的竣工验收、交付使用之前，必须按照设计 和计划的要求，做好生产准备。即要做好：生产、管理 人员的定员和培训工作，设备的安装、调试中欧体育、验收工作， 生产所需的资源的落实，管理机构和管理制度的建立等。 9．竣工验收、交付使用 竣工验收、交付使用是项目投资建设过程的最后环 节，也是全面考核项目的建设成果，检验设计、施工质 量的重要环节，是项目进入生产、经营过程的必经阶段。 通过竣工验收：一是可以检验设计和工程质量，保证项 目能按设计要求的技术经济指标正常生产和使用；二是 对验收合格的工程，可及时办理移交生产使用；三是可 以考核评定施工单位的施工水平。 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences10．项目后评价 项目后评价是对投资项目建成投产后或交付 使用后的经济效益、社会效益、环境效益所进行 的总体的综合评价。它一般在项目生产运营一段 时间后(一般为2年)进行。通过项目的后评价，既 能考察项目在投产后的生产经营状况是否达到投 资决策时确定的目标，又可以对项目投资建设全 过程的经济效益、社会效益和环境影响进行总体 和综合评价并反映出项目在经营过程中存在的问 题。因此，项目的后评价是项目建设程序中不可 缺少的组成部分和重要环节。 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy Sciences总之，项目建设程序是在长期投资建设过程中逐渐 积累总结出来的经验，是项目建设顺序规律的客观反映。 投资项目在确定以前，必须进行可行性研究。项目确定 以后，勘察、选点、设计、设备材料定货、施工准备等， 都必须依次一步一步地进行，一环一环地紧扣。当然， 其中有些工作可以合理地交叉。但是，以下规律无论如 何不能违背：没有进行可行性研究，不能确定投资项目； 没有勘察，不能设计；没有设计，不能施工。 模式识别国家重点实验室 NationalLaboratory PatternRecognition Institute Automation,Chinese Academy

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